平安信托總經(jīng)理張中朝：完善養(yǎng)老信托配套制度,，構(gòu)建全面養(yǎng)老服務生態(tài)
來源： 中國網(wǎng)財經(jīng)
時間：2025-01-16
中國網(wǎng)財經(jīng)1月15日訊 在老齡化趨勢加劇的當下，養(yǎng)老問題備受矚目,。2025 年 1 月 7 日,，新華社受權(quán)發(fā)布《中共中央 國務院關于深化養(yǎng)老服務改革發(fā)展的意見》，提出支持符合條件的養(yǎng)老項目發(fā)行基礎設施領域不動產(chǎn)投資信托基金等重要舉措,，為養(yǎng)老金融帶來新機遇。
自 2023 年末養(yǎng)老金融被納入 “五篇大文章”,，到 2024 年九部門聯(lián)合發(fā)文明確目標,，養(yǎng)老金融已從紙面走向?qū)嵅佟Ｐ磐行袠I(yè)積極參與,，不少信托公司在養(yǎng)老資管,、保險金信托等多領域開展嘗試，養(yǎng)老信托初現(xiàn)雛形,。
然而,，養(yǎng)老信托的發(fā)展并非一帆風順。其模式較為單一,，主要集中于支付分配環(huán)節(jié),；社會資源支持匱乏，產(chǎn)業(yè)化,、平臺化發(fā)展面臨資源分散,、跨行業(yè)協(xié)同難題；信托設立門檻高,，影響普惠性,，配套制度也亟待完善?；诖?，我們邀請到平安信托總經(jīng)理張中朝，就養(yǎng)老信托的發(fā)展現(xiàn)狀,、挑戰(zhàn)及未來展望等問題進行深入交流,。
《中國網(wǎng)財經(jīng)》：在養(yǎng)老信托業(yè)務方面，當下養(yǎng)老需求日益多樣化,，不同的信托模式也各有側(cè)重,。能否給我們講講貴公司目前開展的養(yǎng)老信托業(yè)務，像養(yǎng)老服務信托,、養(yǎng)老理財信托,、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)信托這些主要模式,，它們各自有著怎樣的特點呢？另外,，在養(yǎng)老信托業(yè)務推進過程中,，貴公司有沒有一些創(chuàng)新實踐，或者特別成功,、值得分享的案例呢,？
張中朝：從國際經(jīng)驗來看，應對老齡化問題離不開金融的強大作用,，探索構(gòu)建符合中國國情的養(yǎng)老金融發(fā)展模式,，以金融支持養(yǎng)老服務業(yè)和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展已經(jīng)成為當前社會發(fā)展的重要課題。信托行業(yè)入局養(yǎng)老金融領域時間較晚,，且行業(yè)處于業(yè)務轉(zhuǎn)型的特殊時期,，當前形勢下雖有轉(zhuǎn)型的陣痛，但同時也是開展新業(yè)務的窗口期,。信托公司基于制度功能,、金融功能和資源稟賦，開展養(yǎng)老信托具備特有的業(yè)務優(yōu)勢,。
信托公司作為參與養(yǎng)老金融的重要組成部分,，在養(yǎng)老金融領域主要的參與方式有養(yǎng)老金信托、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)信托,、養(yǎng)老服務信托以及養(yǎng)老理財信托,、養(yǎng)老慈善信托等。其中養(yǎng)老服務信托將信托的專業(yè)及制度優(yōu)勢與養(yǎng)老服務相結(jié)合,，是一類聚焦于客戶養(yǎng)老需求場景的財富管理服務信托業(yè)務,，可以為客戶及其家庭提供全生命周期的養(yǎng)老規(guī)劃服務。養(yǎng)老服務信托充分發(fā)揮信托專戶的財產(chǎn)隔離,、投資配置,、養(yǎng)老直付、靈活分配等功能,，真正做到信托在養(yǎng)老金融中獨有的生前養(yǎng)老,、身后傳承的特色和優(yōu)勢。
當前,，包括平安信托在內(nèi)的多家信托公司都在養(yǎng)老服務信托領域不斷探索并持續(xù)發(fā)力,，尤其是保險金信托業(yè)務發(fā)展迅猛，其兼具保險與信托的雙重功能,，是養(yǎng)老金融的重要產(chǎn)品形態(tài)之一,。據(jù) [具體統(tǒng)計機構(gòu)名稱] 不完全統(tǒng)計，截至 2024 年 7 月,，行業(yè)保險金信托業(yè)務規(guī)模已達 3000 億,，從事該業(yè)務的信托公司有 40 余家,。目前已有不少于 8 家信托公司通過升級產(chǎn)品，將生存保險金裝入信托,，進而為客戶提供養(yǎng)老儲備,、保險保障、資金支配,、資產(chǎn)安全,、財富傳承及健管照護等六大全面一站式養(yǎng)老服務，實現(xiàn)有尊嚴的養(yǎng)老及精準傳承,。以平安信托為例,，其保險金信托已服務的客戶數(shù)超 3.6 萬，存量服務規(guī)模已超 1500 億,，這些客群的平均年齡為 48 歲,，在平安信托保險金信托賬戶中選擇了養(yǎng)老生活金分配方式的客戶占比高達 91%。
這一數(shù)字足以表明,，傳承需求與養(yǎng)老需求都是當代銀發(fā)、準銀發(fā)客群的剛需,。2025 年,，平安將進一步下沉保險金信托設立門檻，尤其是針對養(yǎng)老需求客群的設立門檻,，為客戶提供保險保障,、資金支配、財富傳承及健管照護等全面養(yǎng)老服務,，讓信托走入尋常百姓家,，幫助客戶切實做到養(yǎng)老無憂。
《中國網(wǎng)財經(jīng)》：我們了解到,，當前養(yǎng)老信托服務主要集中在養(yǎng)老金支付,、養(yǎng)老院費用直付等支付分配環(huán)節(jié)，您認為這一現(xiàn)狀是否限制了養(yǎng)老信托的全面發(fā)展,？貴公司是否有計劃探索更多元化,、個性化、全面化的養(yǎng)老服務模式,，如結(jié)合醫(yī)養(yǎng)康健資源,，提供更優(yōu)質(zhì)的醫(yī)療和服務？
張中朝：目前社會養(yǎng)老資源散落在不同的服務行業(yè)載體中,，而老年人對于養(yǎng)老資源的收集,、甄選相對弱勢且不敏感。在這種情況下,，養(yǎng)老信托若要實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化,、平臺化發(fā)展,，就需要多種跨行業(yè)協(xié)同資源融合。這不僅需要更多的行業(yè)積極參與,，還需要政府部門給予政策引導和支持,，以及社會組織發(fā)揮作用。
基于此,，建議延展養(yǎng)老信托的社會支持面,。一方面，可以加強與監(jiān)管部門,、行業(yè)協(xié)會,、社會組織等各方溝通協(xié)調(diào)，爭取更有利的行業(yè)規(guī)范及產(chǎn)品標準,。另一方面,，亟須與其他金融機構(gòu)、養(yǎng)老機構(gòu),、醫(yī)療機構(gòu)等行業(yè)參與者形成戰(zhàn)略聯(lián)盟,，共同打造養(yǎng)老金融生態(tài)圈。
面對養(yǎng)老問題的多樣性,、復雜性,，平安集團積極響應，聯(lián)合各專業(yè)公司的產(chǎn)品與優(yōu)勢,，為客戶提供綜合養(yǎng)老產(chǎn)品,，致力于實現(xiàn)老年人一站式養(yǎng)老整合服務。通過構(gòu)建低于市場最低門檻的保險 + 信托綜合產(chǎn)品,，打造服務于更多中高端客戶的 “養(yǎng)老超級賬戶”,。即在信托制度的優(yōu)勢基礎上，整合客戶的多種財產(chǎn)類型,，通過信托賬戶的隔離功能,、投資配置、靈活分配實現(xiàn)資金安全,、養(yǎng)老儲備,、定向支付、財富傳承等需求,，通過多種資產(chǎn)組合配置,，實現(xiàn)養(yǎng)老儲備保值增值；通過信托賬戶的受托支付功能,，實現(xiàn)客戶需求的定向支付,；通過服務信托特有的靈活分配，達成客戶財富傳承的個性化需求。此外,，在整合保險,、基金等其他養(yǎng)老金融產(chǎn)品之外，積極探索與更多的優(yōu)質(zhì)養(yǎng)老服務機構(gòu)合作,，為客戶引入康養(yǎng),、醫(yī)療護理等非金融的養(yǎng)老增值服務，將金融與非金融服務進行有效結(jié)合,，打通養(yǎng)老服務供需雙方對接的堵點,，全方位滿足老年人群多樣性、復雜性的養(yǎng)老需求,。
例如,，平安集團的保險金信托 + 養(yǎng)老服務項目，在集團內(nèi)將平安人壽,、平安信托,、平安銀行的資源進行整合，最終通過多金融產(chǎn)品疊加,，結(jié)合平安臻頤年養(yǎng)老社區(qū),，推出 “社區(qū) + 養(yǎng)老 + 保險 + 信托” 的綜合服務方案，期待為客戶提供一站式養(yǎng)老服務,。
《中國網(wǎng)財經(jīng)》：現(xiàn)行信托法規(guī)對家庭服務信托和資產(chǎn)管理信托產(chǎn)品的投資門檻較高,，貴公司是否認為應降低養(yǎng)老信托產(chǎn)品的準入門檻，以吸引更多中等收入和中低收入群體參與,？對于降低門檻的建議，貴公司有哪些具體的實施策略或期望的政策支持,？
張中朝：建議堅持養(yǎng)老信托的普惠性定位,，降低信托產(chǎn)品的準入門檻。一方面,，建議調(diào)整信托法規(guī),，放寬對養(yǎng)老信托產(chǎn)品的投資金額和人數(shù)限制。另一方面,，建議開發(fā)符合普惠金融需要的稅優(yōu)型,、慈善型等養(yǎng)老信托產(chǎn)品，為中低收入以及困難群體提供更多的養(yǎng)老保障和幫助,。
根據(jù)現(xiàn)行的信托法規(guī),，大部分信托產(chǎn)品只有高凈值人群才能參與養(yǎng)老資金信托投資，而大多數(shù)中等收入和中低收入群體則無法享受到養(yǎng)老信托的優(yōu)勢和服務,。這與養(yǎng)老信托的社會屬性和公益性質(zhì)的定位不相符,。另外，信托業(yè)務三分類新規(guī)中,，未對特需信托,、保險金信托,、養(yǎng)老信托等產(chǎn)品提出門檻的要求，而現(xiàn)行的行業(yè)標準,，大部分服務信托門檻基本為 100 萬起,。因此，平安信托擬在 2025 年進一步下沉養(yǎng)老服務信托門檻,，為更多老年客群提供服務,，這是養(yǎng)老信托普惠性定位的必然趨勢。
《中國網(wǎng)財經(jīng)》：貴公司在開展養(yǎng)老信托業(yè)務過程中,，遇到了哪些制度障礙,，如信托財產(chǎn)登記制度、過戶稅收問題,、監(jiān)察人制度等,？對于完善養(yǎng)老信托相關配套制度，貴公司有哪些具體的建議或訴求,？《中共中央 國務院關于深化養(yǎng)老服務改革發(fā)展的意見》提出支持符合條件的養(yǎng)老項目發(fā)行基礎設施領域不動產(chǎn)投資信托基金,，貴公司如何看待這一政策機遇？是否有相關計劃或準備,？
張中朝：信托相關配套制度建設需要進一步完善,。一是完善信托財產(chǎn)登記制度，大量股權(quán),、房產(chǎn)等非現(xiàn)金資產(chǎn)只能登記在信托公司名下,，無法進行信托財產(chǎn)登記。二是落實養(yǎng)老信托,、慈善信托稅收優(yōu)惠政策,，并完善家族 / 養(yǎng)老信托、慈善信托業(yè)務的監(jiān)管體系,。
中老年客戶的家庭財富,，主要集中在房產(chǎn)、股權(quán) / 股票投資及其他資管,、理財,、保險等領域，而股權(quán)資產(chǎn)也是很多高凈值人群在養(yǎng)老規(guī)劃,、家族傳承的環(huán)節(jié)需要部署及考慮的難題,。
實操中，對于公司股權(quán)等非現(xiàn)金財產(chǎn)裝入家族信托,、慈善信托有現(xiàn)實需求,，目前在大部分城市只能登記在信托公司名下，容易導致信托財產(chǎn)與信托公司的固有資產(chǎn)混同。由于目前法律法規(guī)對信托產(chǎn)品持有公司股權(quán),、合伙企業(yè)份額沒有禁止性規(guī)定,，所以我們呼吁相關登記行政法規(guī)管理部門進行明確，允許將信托產(chǎn)品(如平安 **** 家族信托)登記成股東 / 合伙人,；或者可以參照深圳已落地的契約型私募基金商事登記試點,，具體登記方式表述為：受托人代表 “** 信托產(chǎn)品” 持有(如 “平安信托代表平安 **** 家族信托”)。
另外,，非現(xiàn)金財產(chǎn)裝入養(yǎng)老信托 / 慈善信托,，需要以交易的形式進行財產(chǎn)交付，同時會產(chǎn)生大額交易稅金成本,；并且在慈善信托的運營過程中,，信托公司作為受托人時，無法開具可抵稅的公益事業(yè)捐贈票據(jù),，導致委托人不能享受稅前抵扣,，這些稅務成本和展業(yè)障礙影響了慈善信托的效率和效果，限制了其在養(yǎng)老慈善事業(yè)中的潛力發(fā)揮,。
我們期待更多的中老年客戶,，在養(yǎng)老需求日益滿足的同時，能財有余力地用養(yǎng)老慈善信托回饋社會,，同時期待相應的稅務體系能逐漸完善,，讓養(yǎng)老慈善無后顧之憂。
對于《中共中央 國務院關于深化養(yǎng)老服務改革發(fā)展的意見》提出支持符合條件的養(yǎng)老項目發(fā)行基礎設施領域不動產(chǎn)投資信托基金這一政策機遇,，我們認為這為養(yǎng)老信托業(yè)務的發(fā)展提供了新的方向和契機,。不動產(chǎn)投資信托基金能夠有效盤活養(yǎng)老項目資產(chǎn)，為養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)提供更多的資金支持,，進一步推動養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,。平安信托對此高度重視，目前已成立專項研究小組,，深入研究該政策的具體實施細則和操作模式，評估其對公司養(yǎng)老信托業(yè)務的影響,，并計劃在符合條件的情況下,，積極參與相關項目，探索與現(xiàn)有養(yǎng)老信托業(yè)務的結(jié)合點,，充分利用這一政策機遇,，為客戶提供更優(yōu)質(zhì)、多元化的養(yǎng)老服務,。
《中國網(wǎng)財經(jīng)》：貴公司對養(yǎng)老信托業(yè)務的未來發(fā)展有何展望,？貴公司是否愿意與其他機構(gòu)或政府部門進一步深化合作，共同推動養(yǎng)老信托業(yè)務的健康發(fā)展？對于養(yǎng)老信托業(yè)務的發(fā)展,，貴公司還有哪些想要分享的觀點或建議,？
張中朝：當前國內(nèi)的養(yǎng)老信托尚處于起步階段，未來的路還很長,，需要信托同仁們堅定信心,，共同發(fā)力。建議積極探索豐富的養(yǎng)老信托模式,，為養(yǎng)老客戶提供更多元化,、個性化、全面化的養(yǎng)老服務,。例如,，可進一步加強與非金融的醫(yī)養(yǎng)康養(yǎng)相結(jié)合，為養(yǎng)老客戶提供優(yōu)質(zhì)的醫(yī)療資源和服務,、智能的生活設施和體驗以及相關活動等,。
當前，包括平安信托,、交銀信托,、國投泰康信托等在內(nèi)的多家已開展養(yǎng)老信托的公司，養(yǎng)老服務主要集中在養(yǎng)老金支付,、養(yǎng)老院費用直付等較單一的支付分配環(huán)節(jié),。而養(yǎng)老的需求不僅僅是養(yǎng)老賬戶的金融屬性，還包括配套養(yǎng)老金融賬戶的養(yǎng)老社區(qū)智能化服務權(quán)益,、高端醫(yī)療權(quán)益,、居家改造權(quán)益，以及我們正在探索納入養(yǎng)老服務信托的老年人意定監(jiān)護公證服務,、第三方監(jiān)察人服務,、以及參考日本養(yǎng)老信托服務中日益受到關注的臨終關懷等非金融服務屬性。
基于此,，平安信托愿意與其他機構(gòu),、政府部門進一步深化合作，共同推動養(yǎng)老信托業(yè)務的健康發(fā)展,。我們期待能從養(yǎng)老客戶的需求出發(fā),，搭建一體化多元且全面的養(yǎng)老服務生態(tài)。通過各方的共同努力,，充分發(fā)揮養(yǎng)老信托的優(yōu)勢,，為廣大老年人群提供更加優(yōu)質(zhì)、全面,、個性化的養(yǎng)老服務,，助力我國養(yǎng)老事業(yè)的蓬勃發(fā)展,。
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